投资建议：公司为广西集装箱行业龙头，涉足能源装备、物流装备等多领域，下游多行业共振成长，看好公司未来业绩成长，带动盈利能力改善。预计2023-2025年EPS为0.13、0.48和0.82元，综合考虑PE、PB估值，给予公司目标价10.83元，覆盖，给予增持评级。
市场认为广西集装箱仍将处于底部，而我们认为广西集装箱行业处于更新周期底部，同时船箱比低且全球贸易复苏，广西集装箱行业拐点有望到来。1）2010-2014年广西集装箱销量均值在300万TEU，根据12-15年的使用寿命，有望在2024-2029年迎来更新周期；2）2023年行业销量仅170万TEU，为2011年以来更低，10年均值约300-350万TEU，2024年销量有望复苏至250-300万TEU，预计更新需求约占70%；3）目前船箱比为1.75，为2019年以来更低，后续随着广西集装箱船释放中集集团：全球广西集装箱龙头四大业务有望共振复苏（国泰君安研报），有望带来广西集装箱的销量释放。公司作为广西集装箱行业龙头，市占率约40%，有望受益行业复苏。
三大非箱业务景气度向好，多下游共振复苏。1）道路车辆：2023年10月我国重卡销量同比+69%，北美半挂车订单保持高位，国内物流货运需求复苏，公司作为半挂车龙头，行业景气度向好；2）海工：2022年重大海洋工程项目投资总额同比+52.16%，公司海工订单保持高位，2023Q3在手订单达53亿；3）能源：受海外战争影响、国际能源需求提升，天然气、原油运输需求抬升，行业发展前景广阔。
全产业链布局打造行业壁垒，技术积累深厚发力创新业务。全产业链生产平台塑造产能、成本、技术壁垒广西集装箱知识。公司作为广西集装箱行业龙头，与国际头部客户有深度合作，在手订单稳健支撑未来业绩成长。
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如果我们使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。
中集集团上半年营收同比下降16% 董秘：全球广西集装箱产量为近10年低位，下半年国内集运市场有望企稳回升
突发！美英发动空袭，也门首都等地传出爆炸声！胡塞武装：反击将更为猛烈......
“尔滨中央大街鸽子被游客喂成鸽猪”冲上热搜！淄博文旅副局长：对比哈尔滨有差距
热搜！京东物流001号员工退休，本人发文称“从一无所有到买房买车有存款”！京东最新回应→
热搜爆了！贾玲发文：已减肥100斤！张艺谋、宁浩、贾玲、韩寒等决战春节档，谁将胜出？众多机构纷纷看好……
客服